8月6日早盘，AI产业链走势分化，IDC算力租赁概念低开高走强势拉涨，截至11点02分，东方国信20cm涨停，城池香江、新易盛、网宿科技、首都在线、润泽科技等纷纷领涨。相关ETF中，聚焦AI算力+6G的5G通信ETF（515050）涨0.14%，光模块CPO权重占比超40%的创业板人工智能ETF华夏（159381）涨0.77%，人工智能AIETF（515070）涨0.44%。
北美四大云厂商（MAMG，微软、亚马逊、Meta、谷歌）近日已发布2Q25业绩，MAMG 2Q25合计资本开支同比增长69%至874亿美元，Factset一致预期25年资本开支将达到3338亿美元（同比+49%）。各家保持对25年资本开支的积极指引：1）微软预计第一财季（3Q25）的资本支出将超过300亿美元；2）亚马逊预计2Q资本支出率能合理代表今年下半年每个季度的资本投资率；3）Meta上调25年资本开支指引至660-720亿美元（前值：640-720亿美元）；4）谷歌上调25年资本开支指引至850亿美元（前值：750亿美元）。华泰证券分析认为，海外CSP资本开支高增叠加乐观指引，有望持续提振算力需求信心，一方面或持续利好海外算力配套产业链，另一方面或将继续带动国内互联网厂商增加投资，建议关注全球AI算力链（光模块、液冷、铜连接、交换机等）。
相关ETF：5G通信ETF（515050）、创业板人工智能ETF华夏（159381）人工智能AIETF（515070）。
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